EBIT/EV-kertoimen: Määritelmä, kaava ja esimerkit selkeästi

EBIT/EV-kertoimen määritelmä

EBIT/EV-kerroin on taloudellinen mittari, jota käytetään arvioimaan yrityksen arvostusta suhteessa sen liiketoiminnan tuottamaan voittoon. EBIT tarkoittaa ”Earnings Before Interest and Taxes”, eli voittoa ennen korkoja ja veroja, kun taas EV tarkoittaa ”Enterprise Value”, eli yrityksen kokonaisarvoa. Tämä kerroin auttaa sijoittajia ja analyytikkoja ymmärtämään, kuinka paljon he maksavat yrityksen liiketoiminnasta suhteessa sen tuottamaan voittoon. EBIT/EV-kertoimen avulla voidaan vertailla eri yrityksiä ja arvioida, onko tietty osake yli- tai aliarvostettu markkinoilla.

EBIT/EV-kertoimen kaava

EBIT/EV-kertoimen laskemiseksi käytetään seuraavaa kaavaa:

EBIT/EV = EBIT / EV

Missä:

• EBIT = Voitto ennen korkoja ja veroja
• EV = Yrityksen kokonaisarvo, joka lasketaan seuraavasti:

EV = Markkina-arvo + Velat – Käteiset

Markkina-arvo tarkoittaa osakkeiden yhteenlaskettua arvoa markkinoilla, velat ovat yrityksen velat ja käteiset ovat yrityksen hallussa olevat varat. Tämän kaavan avulla voidaan laskea yrityksen kokonaisarvo ja siten myös EBIT/EV-kerroin.

EBIT/EV-kertoimen merkitys

EBIT/EV-kerroin on erityisen hyödyllinen, koska se ottaa huomioon yrityksen velat ja käteiset varat, mikä antaa tarkemman kuvan yrityksen arvosta. Tämä tekee siitä arvokkaan työkalun sijoittajille, jotka haluavat arvioida yrityksen taloudellista terveyttä ja sen kykyä tuottaa voittoa. Korkea EBIT/EV-kerroin voi viitata siihen, että yritys on aliarvostettu, kun taas matala kerroin voi tarkoittaa, että yritys on yliarvostettu.

Esimerkki EBIT/EV-kertoimen laskemisesta

EV = Markkina-arvo + Velat – Käteiset

EV = 5 000 000 + 2 000 000 – 500 000 = 6 500 000 euroa

Seuraavaksi lasketaan EBIT/EV-kerroin:

EBIT/EV = EBIT / EV

EBIT/EV = 1 000 000 / 6 500 000 ≈ 0,154

Tässä esimerkissä EBIT/EV-kerroin on noin 0,154, mikä voi viitata siihen, että yritys on aliarvostettu, jos verrataan muihin saman toimialan yrityksiin.

EBIT/EV-kertoimen käyttö sijoitusstrategiassa

EBIT/EV-kerrointa voidaan käyttää osana laajempaa sijoitusstrategiaa. Sijoittajat voivat vertailla eri yritysten EBIT/EV-kertoimia ja etsiä niitä, jotka näyttävät olevan aliarvostettuja. Tämä voi auttaa sijoittajia tekemään tietoon perustuvia päätöksiä ja löytämään potentiaalisesti tuottoisia sijoituskohteita. On kuitenkin tärkeää muistaa, että EBIT/EV-kerroin on vain yksi työkalu monien joukossa, ja sen käyttöä tulisi täydentää muilla taloudellisilla mittareilla ja analyyseillä.

Yhteenveto

EBIT/EV-kerroin on arvokas mittari, joka auttaa sijoittajia arvioimaan yritysten arvostusta suhteessa niiden tuottamaan voittoon. Sen avulla voidaan vertailla eri yrityksiä ja löytää mahdollisia sijoitusmahdollisuuksia. Kuitenkin, kuten kaikissa sijoituspäätöksissä, on tärkeää käyttää tätä mittaria yhdessä muiden taloudellisten analyysien kanssa, jotta saadaan kattava kuva yrityksen taloudellisesta tilanteesta ja tulevaisuuden näkymistä.