Riskikorjattu tuotto: Ymmärrä sijoitusten kannattavuus ja riskit
Riskikorjattu tuotto: Ymmärrä sijoitusten kannattavuus ja riskit
Riskikorjattu tuotto on keskeinen käsite sijoitusmaailmassa, joka auttaa sijoittajia arvioimaan sijoitusten kannattavuutta ottaen huomioon niihin liittyvät riskit. Tämä käsite on erityisen tärkeä, koska pelkkä tuotto ei kerro koko totuutta sijoituksen houkuttelevuudesta. Sijoittajat, jotka ymmärtävät riskikorjatun tuoton, voivat tehdä parempia päätöksiä ja optimoida sijoitussalkkunsa tuottoja suhteessa riskeihin.
Mikä on riskikorjattu tuotto?
Riskikorjattu tuotto tarkoittaa tuottoa, joka on säädetty ottaen huomioon sijoitukseen liittyvät riskit. Tämä voi tarkoittaa esimerkiksi volatiliteetin, markkinariskin tai muiden taloudellisten riskien huomioimista. Riskikorjatun tuoton laskemiseen käytetään erilaisia mittareita, kuten Sharpe-suhde, Treynor-suhde ja Jensenin alfa. Nämä mittarit auttavat sijoittajia vertailemaan eri sijoituskohteita ja arvioimaan, kuinka hyvin ne tuottavat suhteessa niihin liittyvään riskiin.
Sharpe-suhde
Sharpe-suhde on yksi tunnetuimmista riskikorjatun tuoton mittareista. Se lasketaan vähentämällä riskittömän sijoituksen tuotto (esimerkiksi valtionobligaatioiden tuotto) sijoituksen odotetusta tuotosta ja jakamalla tämä luku sijoituksen volatiliteetilla. Korkea Sharpe-suhde tarkoittaa, että sijoitus tuottaa hyvin suhteessa sen riskiin, kun taas matala Sharpe-suhde voi viitata siihen, että sijoitus ei ole houkutteleva riskin suhteen. Lisätietoja Sharpe-suhteesta löytyy esimerkiksi Investopedian sivuilta.
Treynor-suhde
Treynor-suhde on toinen tärkeä mittari, joka keskittyy markkinariskin huomioimiseen. Se lasketaan jakamalla sijoituksen ylituotto (sijoituksen tuotto miinus riskittömän tuoton) sijoituksen beta-arvolla, joka mittaa sijoituksen herkkyyttä markkinahäiriöille. Korkea Treynor-suhde viittaa siihen, että sijoitus tuottaa hyvin suhteessa markkinariskin tasoon. Lisätietoja Treynor-suhteesta löytyy esimerkiksi Investopedian sivuilta.
Jensenin alfa
Jensenin alfa on kolmas tärkeä mittari, joka mittaa sijoituksen ylituottoa suhteessa sen odotettuun tuottoon markkinan perusteella. Se lasketaan vertaamalla sijoituksen todellista tuottoa sen odotettuun tuottoon, joka lasketaan CAPM-mallin avulla. Positiivinen Jensenin alfa tarkoittaa, että sijoitus on tuottanut paremmin kuin odotettiin, kun taas negatiivinen alfa viittaa heikompaan suorituskykyyn. Lisätietoja Jensenin alfasta löytyy esimerkiksi Investopedian sivuilta.
Riskikorjatun tuoton merkitys sijoittajille
Riskikorjattu tuotto on tärkeä työkalu sijoittajille, koska se auttaa heitä ymmärtämään, kuinka hyvin heidän sijoituksensa tuottavat suhteessa niihin liittyviin riskeihin. Tämä tieto on erityisen arvokasta, kun sijoittajat vertailevat eri sijoituskohteita tai arvioivat sijoitussalkkunsa kokonaissuorituskykyä. Riskikorjatun tuoton avulla sijoittajat voivat myös tunnistaa mahdollisia ongelmia salkussaan ja tehdä tarvittavia muutoksia parantaakseen tuottojaan.
Yhteenveto
Riskikorjattu tuotto on keskeinen käsite, joka auttaa sijoittajia arvioimaan sijoitusten kannattavuutta ottaen huomioon niihin liittyvät riskit. Tuntemalla ja ymmärtämällä riskikorjatun tuoton mittarit, kuten Sharpe-suhteen, Treynor-suhteen ja Jensenin alfan, sijoittajat voivat tehdä parempia päätöksiä ja optimoida sijoitussalkkunsa tuottoja. Tämä tieto on elintärkeää menestyvälle sijoittamiselle ja auttaa sijoittajia navigoimaan monimutkaisessa sijoitusmaailmassa.