Osakekohtainen tulos (EPS) – Ymmärrä sijoittamisen keskeinen mittari
Osakekohtainen tulos (EPS) – Ymmärrä sijoittamisen keskeinen mittari
Osakekohtainen tulos, tunnettu myös lyhenteellä EPS (Earnings Per Share), on yksi tärkeimmistä taloudellisista mittareista, joita sijoittajat käyttävät arvioidessaan yrityksen taloudellista suorituskykyä. EPS kertoo, kuinka paljon voittoa yritys tuottaa jokaista osaketta kohden, ja se on keskeinen indikaattori yrityksen kannattavuudesta. Tämä mittari auttaa sijoittajia vertailemaan eri yrityksiä keskenään ja arvioimaan, onko osake yli- vai alihinnoiteltu markkinoilla.
EPS:n laskeminen
Osakekohtaisen tuloksen laskeminen on melko yksinkertaista. Se lasketaan jakamalla yrityksen nettotulos sen liikkeeseen lasketuilla osakkeilla. Kaava on seuraava:
EPS = Nettotulos / Liikkeeseen lasketut osakkeet
Esimerkiksi, jos yrityksen nettotulos on 1 000 000 euroa ja liikkeeseen lasketut osakkeet ovat 500 000, EPS olisi 2 euroa. Tämä tarkoittaa, että jokainen osake tuottaa 2 euroa voittoa. On kuitenkin tärkeää huomata, että EPS voi vaihdella eri aikakausina ja se voi olla herkkä erilaisille kirjanpidollisille käytännöille ja tilinpäätöksille.
EPS:n tyypit
On olemassa useita erilaisia EPS-mittareita, joista sijoittajat voivat valita. Yleisimmät ovat:
Perus-EPS
Perus-EPS lasketaan käyttämällä vain liikkeeseen laskettuja osakkeita, eikä se ota huomioon mahdollisia osakeoptioita tai muita osakkeita, jotka voivat laimentaa osakekohtaisen tuloksen. Tämä mittari antaa selkeän kuvan yrityksen nykyisestä kannattavuudesta.
Laimennettu EPS
Laimennettu EPS ottaa huomioon kaikki mahdolliset osakkeet, jotka voivat tulla liikkeeseen tulevaisuudessa, kuten osakeoptiot ja muut osakeperusteiset korvaukset. Tämä mittari on hyödyllinen, koska se antaa realistisemman kuvan siitä, kuinka paljon voittoa osakkeenomistajat voivat odottaa, jos kaikki mahdolliset osakkeet lasketaan mukaan.
EPS:n merkitys sijoittajille
Osakekohtainen tulos on tärkeä mittari, koska se auttaa sijoittajia arvioimaan yrityksen taloudellista terveyttä ja kannattavuutta. Korkea EPS voi viitata siihen, että yritys on tehokas ja tuottava, kun taas matala EPS voi herättää huolta yrityksen kyvystä tuottaa voittoa. Sijoittajat käyttävät usein EPS:ää yhdessä muiden taloudellisten mittareiden, kuten P/E-suhteen (hinta/voitto-suhde), kanssa saadakseen kattavamman kuvan yrityksen arvosta.
EPS:n rajoitukset
Vaikka EPS on hyödyllinen mittari, sillä on myös rajoituksia. Esimerkiksi se ei ota huomioon yrityksen velkaantuneisuutta tai kassavirtaa, jotka ovat myös tärkeitä tekijöitä yrityksen taloudellisessa terveydessä. Lisäksi EPS voi vaihdella suuresti eri toimialojen välillä, joten sen vertaaminen eri toimialojen yrityksiin voi olla harhaanjohtavaa.
Yhteenveto
Osakekohtainen tulos (EPS) on keskeinen mittari, joka auttaa sijoittajia arvioimaan yrityksen kannattavuutta ja taloudellista suorituskykyä. Sen laskeminen on yksinkertaista, mutta sijoittajien on tärkeää ymmärtää myös sen rajoitukset ja käyttää sitä yhdessä muiden taloudellisten mittareiden kanssa. EPS:n seuraaminen voi auttaa sijoittajia tekemään parempia päätöksiä ja löytämään potentiaalisesti kannattavia sijoituskohteita.
Lisätietoja osakekohtaisesta tuloksesta ja sen merkityksestä sijoittamisessa löydät esimerkiksi Investopedian sivuilta.